Verskil voorraad opsies en aandele

Hoe kan Stock Options en RSUs Verskil O ne van die grootste veranderinge in die struktuur van Silicon Valley vergoeding private maatskappy oor die afgelope vyf jaar het die toenemende gebruik van beperkte Stock Eenhede (RSUs) was. Ive is in die tegnologie-onderneming meer as 30 jaar en die res van die tyd voorraad opsies het byna uitsluitlik die manier waarop opstart werknemers gedeel in hul werkgewers sukses. Dit verander alles in 2007 toe Microsoft in Facebook belê. Om te verstaan ​​waarom RSUs na vore gekom as 'n gewilde vorm van vergoeding, moet ons kyk na hoe RSUs en voorraad opsies verskil. Geskiedenis van die Stock Opsie in Silicon Valley Meer as 40 jaar gelede 'n baie intelligente prokureur in Silicon Valley ontwerp om 'n kapitaalstruktuur vir starters wat gehelp het om die hoë-tegnologie boom te fasiliteer. Sy plan was om 'n stelsel wat aantreklik vir Venture Kapitaliste was en met dien verstande werknemers 'n beduidende aansporing om die waarde van hul maatskappye groei te bou. Om sy doel te bereik het hy 'n kapitaalstruktuur wat Convertible Preferred Stock uitgereik aan die kapitaliste en Gemeenskaplike Venture Stock (in die vorm van aandele-opsies) aan werknemers. Die preferente aandele sou uiteindelik omskep in Common Stock indien die maatskappy om te gaan openbaar of ontslae verkry, maar sou unieke regte wat sou 'n voorkeur aandeel verskyn meer waardevol as 'n gemeenskaplike aandeel het. Ek sê verskyn, want dit was hoogs onwaarskynlik dat die voorkeur Aandeel unieke regte, soos die moontlikheid van dividende en voorkeurtoegang tot die opbrengs van 'n likwidasie, sal ooit 'n rol speel. Maar die voorkoms van 'n groter waarde vir die preferente aandele toegelaat maatskappye te regverdig om die IRS die uitreiking van opsies om Common Stock koop teen 'n uitoefeningsprys gelyk aan 10/01 ste die prys per aandeel deur die beleggers betaal. Beleggers was gelukkig om 'n veel laer uitoefeningsprys as die prys wat hulle vir hul voorkeur Stock betaal omdat dit didnt skep toegeneem verwatering en dit verskaf 'n geweldige aansporing om uitstaande individue te lok om te werk vir hul portefeulje maatskappye het. Hierdie stelsel didnt veel verander tot ongeveer 10 jaar gelede, toe die IRS besluit dat pryse opsies teen slegs 1/10 ste die prys van die mees onlangse prys deur buite beleggers betaal verteenwoordig te groot 'n onbelaste voordeel ten tyde van die opsie toestaan. 'N nuwe vereiste is geplaas op maatskappye direksies (die amptelike uitreikers van aandele-opsies) om opsie staking pryse (die prys waarteen jy jou gesonde Stock kon koop) teen die billike markwaarde van die gemeenskaplike Stock ten tye van die opsie is ingestel uitgereik. Dit vereis borde om evaluerings (ook bekend as 409A evaluerings in verwysing na die artikel van die IRS kode wat leiding verskaf oor die hantering van belasting-aandeel-gebaseerde instrumente toegestaan ​​as vergoeding) van hul gemeenskaplike Stock vanaf derdeparty-waardasie kundiges te soek. 8230build 'n stelsel wat aantreklik vir Venture Kapitaliste was en met dien verstande werknemers 'n beduidende aansporing om die waarde van hul maatskappye te groei. Die uitreiking van aandele-opsies met uitoefeningspryse onder die billike markwaarde van die gemeenskaplike Stock sal lei tot die ontvanger met 'n belasting te betaal op die bedrag waarmee die markwaarde groter as die koste om te oefen. Evaluerings nagestreef ongeveer elke ses maande aan werkgewers loop die risiko van die aangaan van hierdie belasting te vermy. Die gewaardeerde waarde van die gemeenskaplike Stock (en dus die opsie uitoefeningsprys) kom dikwels in ongeveer 1/3 ST die waarde van die jongste prys deur buite beleggers betaal, hoewel die metode van berekening van die billike markwaarde is veel meer kompleks. Hierdie stelsel gaan voort om 'n aantreklike aansporing bied aan werknemers in alle maar een geval wanneer 'n maatskappy samel geld in 'n waardasie goed in meer as wat die meeste mense regverdig sou oorweeg. Microsoft belegging in Facebook in 2007 is 'n perfekte voorbeeld. Laat ek verduidelik hoekom. Facebook het alles verander In 2007 Facebook besluit om 'n korporatiewe vennoot om sy advertensies te verkoop versnel terwyl dit gebou sy eie verkope span betrek. Google en Microsoft meegeding vir die eer van die verkope van Facebooks advertensies. Teen die tyd dat Microsoft desperaat val agter Google in die wedloop vir die soektog adverteer. Dit wou die vermoë om bundel sy soek advertensies met Facebook advertensies om dit 'n mededingende voordeel te gee teen Google. Microsoft het dan 'n baie gesonde verstand ding om die Facebook deal te wen. Dit verstaan ​​uit jare van 'n belegging in 'n klein maatskappye wat openbare beleggers nie waardeer waardering verdien uit beleggings. Hulle gee net oor verdienste uit herhalende bedrywighede. Daarom is die prys Microsoft was bereid om te betaal om te belê in Facebook didnt saak, sodat hulle aangebied om te belê 200 miljoen teen 'n 4 miljard waardasie as deel van die reseller ooreenkoms. Dit was beskou as absurd deur byna almal in die belegging wêreld, veral gegewe dat Facebook gegenereer jaarlikse inkomste van net 153.000.000 in 2007. Microsoft kan maklik bekostig om te verloor 200 miljoen gegewe sy meer as 15000000000 kontant voorraad, maar selfs dit is onwaarskynlik omdat Microsoft het die reg om eers terugbetaal in die geval Facebook verkry deur iemand anders. Die uiters hoë waardering het 'n werwing nagmerrie vir Facebook. Hoe gaan hulle nuwe werknemers te lok as hul voorraad opsies werent werd nie totdat die maatskappy gegenereer waarde van meer as 1,3 miljard (die waarskynlike nuwe gewaardeerde waarde van die gemeenskaplike Stock 03/01 RD van 4 miljard) Gee die RSU. Wat is RSUs RSUs (of Restriced Stock Eenhede) is gewone aandele onderhewig aan vestiging en dikwels ander beperkings. In die geval van Facebook RSUs, was hulle nie werklike gewone aandele, maar 'n skim voorraad wat kan verhandel in vir gewone aandele ná die maatskappy het die publiek of verkry is. Voor Facebook, is RSUs byna uitsluitlik gebruik word vir werknemers in die openbare maatskappy. Private maatskappye geneig om nie te RSUs reik omdat die ontvanger waarde (die aantal RSUs keer die uiteindelike likwidasie prys / aandeel) of die waarde van die maatskappy waardeer ontvang. Om hierdie rede, baie mense, insluitende myself, moenie dink hulle is 'n gepaste aansporing vir 'n private maatskappy werknemer wat gefokus moet op die groei van die waarde van haar aandele. gesê dat dit RSUs is 'n ideale oplossing vir 'n maatskappy wat nodig het om 'n aandele aansporing voorsien in 'n omgewing waar die huidige maatskappy waardasie is nie geneig om te bereik / geregverdig vir 'n paar jaar. As gevolg hiervan is dit baie algemeen onder maatskappye wat Financieringen op waardasies van meer as 1 miljard euro het gesluit (Voorbeelde sluit Airbnb, Dropbox, Square en Twitter), maar is nie dikwels by vroeë stadium maatskappye. Jou kilometers kan wissel Werknemers moet verwag om minder RSUs ontvang as voorraad opsies vir dieselfde volwassenheid werk / maatskappy omdat RSUs het waarde onafhanklik van hoe goed die maatskappy wat dit uitreik voer post toekenning. Jy moet die getalle in ons Startup Vergoeding Tool afslag deur ongeveer 10 tot die toepaslike aantal RSUs bepaal vir elke private maatskappy werk, want ons instrument is gebaseer op private maatskappy voorraad opsie data. In vergelyking moet jy verwag om ongeveer 1/3 soveel RSUs kry as jy in opsies sal ontvang by 'n openbare maatskappy. Laat my bied 'n private maatskappy voorbeeld te illustreer. Stel jou voor 'n maatskappy met 10 miljoen aandele uitstaande wat net 'n finansiering teen 100 per aandeel, wat vertaal na 'n 1-miljard-dollar waardasie voltooi. As ons geweet het met sekerheid sê dat die maatskappy uiteindelik die moeite werd 300 per aandeel sou wees, dan sou ons nodig het om uit te reik 11 minder RSUs as voorraad opsies om dieselfde netto waarde te lewer aan die werknemer. Here8217s 'n eenvoudige grafiek om jou te help die voorbeeld te visualiseer. Ons weet nooit wat die uiteindelike waarde van die maatskappy sal wees nie, maar jy moet altyd verwag om minder RSUs ontvang vir dieselfde werk op dieselfde verwagte waarde te kry, want RSUs hoef nie 'n uitoefeningsprys. RSUs en aandele-opsies het baie verskillende belastinghantering Die finale groot verskil tussen RSUs en aandele-opsies is die manier waarop hulle belas. Ons bedek hierdie onderwerp in detail in Bestuur Gevestigde RSUs Soos 'n kontantbonus amp Oorweeg verkoop. Die bottom line is RSUs is sodra hulle gevestigde en vloeibare geword belas. In die meeste gevalle sal jou werkgewer 'n paar van jou RSUs as betaling vir belasting verskuldig ten tye van vestiging te weerhou. In sommige gevalle kan jy die opsie gegee word om die belastings verskuldig met kontant voorhande, sodat jy al gevestigde RSUs behou betaal. In beide gevalle jou RSUs word belas teen gewone inkomste belasting, wat so hoog as 48 (federale staat) kan wees, afhangende van die waarde van jou RSUs en die toestand waarin jy woon. Soos ons verduidelik in die bogenoemde blog post, hou op om jou RSUs is gelykstaande aan die maak van die besluit om meer van jou onderneming voorraad aan te koop teen die huidige prys. In teenstelling, is opsies nie belas totdat hulle uitgeoefen. As jy jou opsies uit te oefen voor die waarde van die opsies het toegeneem en liasseer 'n 83 (b) verkiesing (kyk altyd jou 83 (b)), dan sal jy nie verskuldig enige belasting totdat dit verkoop. As jy vashou aan hulle, in hierdie geval vir ten minste 'n jaar ná oefening, dan is jy sal belas word teen kapitaalwinste tariewe, wat baie laer as gewone inkomste belasting (maksimum van ongeveer 36 teen 48) is. As jy jou opsies uit te oefen nadat hulle in waarde toeneem, maar voordat jy vloeistof is, dan is jy waarskynlik 'n Alternatiewe Minimum belasting skuld. Ons raai u konsulteer met 'n belastingadviseur voordat dié besluit. Sien asseblief 11 vrae te vra wanneer jy 'n belasting rekenmeester om te leer hoe om 'n belasting adviseur te kies. Die meeste mense nie hul opsies uit te oefen totdat hulle werkgewer openbare gegaan. Op daardie stadium is dit moontlik om uit te oefen en te verkoop ten minste genoeg aandele aan die gewone inkomstebelasting verskuldig op die waardering van die opsies dek. Die goeie nuus is, in teenstelling met RSUs, kan jy die uitoefening van jou opsies om 'n punt in die tyd uit te stel wanneer jou belastingkoers is relatief laag. Byvoorbeeld jy kan wag totdat jy 'n huis te koop en in staat is om die meeste van jou verband betaling en Real Estate belasting aftrek. Of jy kan wag totdat jy voordeel trek uit belastingverliese deur 'n belegging bestuur diens soos Wealthfront geoes. Ons is hier om te help RSUs en aandele-opsies is ontwerp vir baie verskillende doeleindes. Dis hoekom die belasting behandeling en bedrag wat jy kan verwag om te ontvang verskil soveel. Ons glo dat 'n beter begrip van hoe die gebruik daarvan ontwikkel jy in staat wees om beter besluite te neem oor wat 'n billike aanbod en wanneer om te verkoop sal wees. Ons is ook baie bewus van hoe kompleks en spesifieke jou eie besluitneming dus kan voel vry om op te volg met vrae in ons kommentaar afdeling hulle is geneig om te help om ander te bewys as well. Die inligting wat hier verskaf is vir opvoedkundige doeleindes alleenlik en is nie bedoel as belastingadvies. Wealthfront verteenwoordig nie op enige wyse wat die hierin beskryf uitkomste sal lei tot 'n bepaalde belasting gevolg. Voornemende beleggers moet verleen met hul persoonlike belasting adviseurs met betrekking tot die belastinggevolge gebaseer op hul besondere omstandighede. Wealthfront aanvaar geen verantwoordelikheid vir die belastinggevolge vir enige belegger van 'n transaksie. Related Posts: Equity (met die aanvaarding dat jy vee of aandele in die maatskappy) is eienaarskap van 'n stukkie van die maatskappy. Dit eienaarskap kom met korporatiewe regte onder die korporatiewe wette waar die maatskappy is gehuur (bv die reg sien aandeelhouer lyste, afgescheidene regte, kennisgewing regte, stemreg, ens). Opsies is die reg om die aandele te koop. Dit beteken dat die eienaar van die opsie het 'n kontrak met die maatskappy om die aandele te koop. Dit beteken ook dat die regte wat jy het, is dié wat in die kontrak, en nie die regte onder die maatskappy se korporatiewe reg. Dit beteken gewoonlik geen stemreg, geen regte om die lys van aandeelhouers te sien, geen kennisgewing regte met betrekking tot korporatiewe aksies, geen afgescheidene regte, ens Ook, wanneer die maatskappy verkoop, opsies word gewoonlik gewissel het, en vir werknemers die betaling loop deur betaalstaat met gepaardgaande betaalstaat belasting (en gewone inkomstebelasting). Aandele gewoonlik lei tot (gunstiger) kapitaalwins belasting (lank of kort na gelang van die hou tydperk), in plaas. Opsies uitgeoefen kan word deur die betaling van die maatskappy die uitoefeningsprys om die aandele te koop, dus besig om 'n aandeelhouer. Die meeste begin opsie planne vereis opsiehouers die opsies binne 'n kort tydperk van die verlaat van die maatskappy uit te oefen, of die opsies verval (met geen verdere regte). Vestigende dikwels geld vir beide aandele en opsies. Vir aandele, dit laat die maatskappy na die terugkoop van aandele op die oorspronklik betaal vir die aandele prys. Vir opsies, die ongevestigde gedeelte net verstryk. Tegnies, aandele-opsies is 'n vorm van aandele, soos in 'n eienaarskap belang in eiendom. Julle waarskynlik verwys na gelykheid vs voorraad opsies as voorraad vs voorraad opsies. Stock besit geen ifs geen voorbehoud (tensy gevestigde). Stock opsies, in teenstelling, is 'n termynkontrak - of 'n belegging voertuig, as jy wil. Wanneer jy aandele-opsies, die maatskappy beloof om jou die vermoë om te koop voorraad op 'n voorafbepaalde prys op 'n stadium in die toekoms bied. In die praktyk, 'n maatskappy behou gewoonlik geld opsy om jou voorraad terug te koop op die plek - en in hierdie sin kan ons sê dat aandele-opsies is 'n bietjie soos 'n tjek met 'n nog bepaal sigwaarde - maar julle nie verplig om te verkoop jou voorraad terug na die maatskappy wanneer jy oefen jou voorraad opsies. (Ek het skielik twyfel al. Dalk 'n paar Amerikaanse maatskappye eintlik doen) antwoord 28 Februarie toe 15 21:32 Jou Antwoord 2016 stapel Exchange, IncStocks en aandele Wat is die verskil tussen aandele en aandele Die voorraad van 'n maatskappy verkoop word in eenhede genoem aandele. 'N Aandeel is 'n eenheid van eienaarskap of aandele. in 'n maatskappy of 'n korporasie. Aandele is een van die mees verhandelde finansiële instrumente. As jy 'n deel van 'n maatskappy te koop, is jy koop 'n stukkie van die maatskappy. As jy meer as een aandeel in 'n maatskappy of 'n paar maatskappye besit, dit is voorrade genoem, omdat voorraad algemeen verwys na 'n portefeulje van aandele. Op die aandelemarkte, is aandele ook verwys na as aandele as jy sien die term aandele handel, dit is presies dieselfde as aandeleverhandeling. Die persoon wat die aandele in 'n maatskappy koop is bekend as 'n aandeelhouer en 'n eis op 'n gedeelte van die korporasies bates en inkomste. Maatskappye verdeel hul kapitaal in gelyke eenhede en verkoop dit op die aandelemark as 'n manier van die verhoging van kapitaal vir die uitbreiding, eerder as om te leen die geld uit die banke. Effekte en aandele is verhandel in verskeie aandelemarkte regoor die wêreld. Hoe 'n aandeelhouer voordele Daar is twee hooftipes aandele: Finansiële gewin Sê jy koop 10 aandele teen 10 elk van maatskappy A jy 100 in die maatskappy belê. Indien die waarde van die maatskappy met 10, sal jou aandele ook verhoog met 10, sodat hulle sal dan die moeite werd 110. As die maatskappy waarde daal, sal die waarde van jou aandele ook afneem. Aandeelhouers kan 'n wins te verdien deur die verkope van die aandele teen 'n hoër prys as wat hulle betaal vir hulle. Byvoorbeeld, as maatskappy as aandele styg in waarde tot 12 elke dan jou 100 miljoen se voorraad is nou die moeite werd om 120 as jy verkoop, maak jy 'n wins van 20 minus enige brokers039 gelde of tariewe wat jy kan aanspreeklik gehou word vir wees. Aandeelhouers kan ook geld maak deur die hou op die aandele en die ontvangs van dividenduitbetalings as die maatskappy voorspoedig. Dit is gewoonlik 'n langtermyn-strategie vir belegging. Stem Stem beteken die reg om die besluite van 'n maatskappy beïnvloed. Houers van voorkeur voorraad gewoonlik nie die reg het om te stem, maar het nie 'n hoër eis op bates en inkomste bo houers van gewone aandele, byvoorbeeld, ontvang dividende voor hulle uit. Hulle het ook 'n hoër prioriteit in die geval van bankrotskap. Houers van gewone aandele is geregtig om te stem by aandeelhouers vergaderings asook dividende ontvang. Stemreg gee aandeelhouers 'n sê in hoe die maatskappy word gelei deur te stem oor sekere besluite te neem. Nie elke maatskappy bied hierdie opsie. Stem word gewoonlik aan 'n maatskappy se algemene jaarvergadering. Trading en bespreek effekte en aandele Baie aanlyn makelaars bied die opsie om aandele en aandele handel te dryf. As jy nuut is tot die verhandeling is, raai ons jou hier begin: Wat is verskil tussen voorraad en aandele Laat my antwoord op jou in 'n baie vreemde manier: - Voorrade is soortgelyk aan quot Human Bodyquot die basiese bloudruk van die menslike liggaam wat insluit 'n paar oë, hande, bene, ore en ander soortgelyke liggaamsdele wat elke normale mens in gemeen. Aan die ander kant die aandele is spesifiek beskryf om 'n bepaalde maatskappy in die geval van Menslike liggaam daar is basies twee tipes: - 1) Mans (Openbare beperkte maatskappy Aandele) preferente aandele 039many klasse Stocks.039.. 2) Vroue (Privaat / Beperkte aanspreeklikheid Vennootskap Aandele.) Lewende Hawe. Bogenoemde twee kan maklik onderskei word soos volgende gevalle: - Die mannetjie het Penis terwyl Vrouens don039t. Vrouens het Vagina terwyl Mannetjies don039t. Vrouens het Boobs (tieten / melkkliere 039being spesifieke here039) wat Mannetjies don039t het. Die mannetjie het 'n hoë Testosteroon terwyl Vrouens het 'n hoë estrogeenvlakke. Ook 'n Man en 'n vrou se liggaam oorgeplant kan word / dienooreenkomstig aangepas word om baie verskillende tipes wat soortgelyk is aan die volgende vyf tipes waarin Aandele kan verander word: - Gewone Aandele. Kumulatiewe voorkeuraandele. Voorkeuraandele. Draer Aandele. Aflosbare aandele. Nie stemdraende aandele. en verskeie ander vorme. Terwyl voorraad van hoofsaaklik twee tipes kan wees: - Daar is ook baie Klasse Aandeel byvoorbeeld Klas A en Klas B tipe Voorrade. En die wêreld waarin ons leef is voortdurend veranderende, so daar sal wees in die toekoms baie verskillende tipes van families in finansies soos God-bewaar dat 'n Man 'n penis en 'n vagina te .. Disclaimer mag hê: - Die bogenoemde verband van menslike liggaam te Aandeel / aandele is my eie gedagtes en ek is nie 'n Seksistiese of 'n siniese om enige van die Gewysigde Soort dat ek net bokant so Don039t neem dit ernstig op as hulle is uitsluitlik my uitsig op die verskil tussen Voorrade en Shares..Employee Stock Opsie vereenvoudig beskryf - ESO Wat is 'n werknemer Stock opsie - ESO 'n werknemer voorraad opsie (ESO) is 'n voorraad opsie verleen aan bepaalde werknemers van 'n maatskappy. ESOs bied die opsies houer die reg om 'n sekere bedrag van aandele maatskappy te koop teen 'n voorafbepaalde prys vir 'n spesifieke tydperk van die tyd. 'N Werknemer voorraad opsie is 'n bietjie anders as 'n beursverhandelde opsie. want dit is nie verhandel tussen beleggers op 'n beurs. VIDEO laai die speler. Afbreek Werknemer Stock Opsie - ESO Werknemers tipies moet wag vir 'n bepaalde vestigingstydperk te slaag voordat hulle die opsie kan uitoefen en die koop van die maatskappy voorraad, omdat die idee agter voorraad opsies is om aansporings tussen die werknemers en aandeelhouers van 'n maatskappy in lyn te bring. Aandeelhouers wil die toename aandele prys te sien, sodat beloning van werknemers as die aandeelprys styg met verloop van tyd waarborg dat almal dieselfde doelwitte in gedagte. Hoe 'n Stock Opsie ooreenkoms Werke Aanvaar dat 'n bestuurder is toegestaan ​​voorraad opsies, en die opsie-ooreenkoms kan die bestuurder tot 1000 aandele van die maatskappy voorraad aan te koop teen 'n trefprys, of uitoefeningsprys, 50 per aandeel. 500 aandele van die totale frokkie na twee jaar, en die oorblywende 500 aandele vestig aan die einde van drie jaar. Vesting verwys na die werknemer verkry eienaarskap oor die opsies, en vestiging motiveer die werker te bly met die firma tot die opsies vestig. Voorbeelde van Stock opsie uitgeoefen Gebruik dieselfde voorbeeld, veronderstel dat die voorraad prysstygings tot 70 ná twee jaar, wat bo die uitoefeningsprys vir die aandele-opsies. Die bestuurder kan uitoefen deur die aankoop van die 500 aandele wat berus by 50, en die verkoop van die aandele op die mark prys van 70. Die transaksie genereer 'n 20 per aandeel gewin, of 10,000 in totaal. Die firma behou 'n ervare bestuurder vir twee bykomende jaar, en die werknemer winste uit die voorraad opsie oefening. As, in plaas daarvan, die aandele prys is nie bo die 50 uitoefeningsprys, het die bestuurder nie die voorraad opsies uit te oefen. Sedert die werknemer beskik oor die opsies vir 500 aandele ná twee jaar, kan die bestuurder in staat wees om die firma verlaat en behou die voorraad opsies totdat die opsies verval. Hierdie reëling gee die bestuurder die geleentheid om voordeel te trek uit 'n voorraad prysverhoging in die pad af. Faktorering in Maatskappy Uitgawes ESOs word dikwels toegestaan ​​sonder enige kontant uitleg vereiste van die werknemer. As die uitoefeningsprys is 50 per aandeel en die markprys is 70, byvoorbeeld, die maatskappy kan net betaal die werknemer die verskil tussen die twee pryse vermenigvuldig met die aantal stock opsie aandele. As 500 aandele berus, die bedrag wat aan die werknemer bedrag is (20 x 500 aandele), of 10.000. Dit sluit wat behoefte aan die werker om die aandele te koop voordat die voorraad verkoop word, en hierdie struktuur maak die opsies meer waardevol. ESOs is 'n uitgawe van die werkgewer, en die koste van die uitreiking van die aandele-opsies is gepos word aan die maatskappy se inkomstestaat.